شاخص مدیران خرید PMI چیست؟ و تأثیر بر طلا و دلار

شاخص مدیران خرید (Purchasing Managers’ Index یا PMI) یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی است که برای اندازه‌گیری فعالیت‌های بخش تولید و خدمات در اقتصاد یک کشور مورد استفاده قرار می‌گیرد. این شاخص به عنوان یک پیش‌بینی‌کننده قوی از جهت و سرعت رشد اقتصادی شناخته می‌شود و به همین دلیل، تغییرات آن بر روی بازارهای مالی، از جمله بازار فارکس، طلا و ارزش دلار آمریکا تأثیر قابل توجهی دارد.

برای استفاده مؤثر از شاخص PMI، باید به چند نکته توجه کنیم. اولاً، تفسیر این شاخص بسیار مهم است. برای مثال اگر عدد PMI خدمات (یا شاخص PMI تولید) بالاتر از 50 باشد، نشان‌دهنده رشد فعالیت در بخش خدمات (یا شاخص PMI تولید) است و کمتر از 50 به معنای کاهش این فعالیت است. ثانیاً، برای درک بهتر وضعیت کلی اقتصاد، بهتر است PMI خدمات را با سایر شاخص‌های اقتصادی مانند PMI تولید و شاخص اعتماد مصرف‌کننده مقایسه کنیم. در نهایت، نباید فراموش کنیم که عوامل دیگری مانند سیاست‌های دولت، نرخ بهره و قیمت نفت نیز بر روی فعالیت اقتصادی و در نتیجه، شاخص PMI خدمات تأثیرگذار هستند.

در همین ابتدای مقاله می‌خواهیم به سؤال تأثیر شاخص مدیران خرید PMI بر طلا و دلار پاسخ دهیم:

افزایش شاخص PMI معمولاً به معنای رشد اقتصادی و افزایش تقاضا است که می‌تواند باعث تقویت ارزش ارز ملی و کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا شود. برعکس، کاهش شاخص PMI نشان‌دهنده کند شدن رشد اقتصادی یا حتی رکود است که می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند طلا سوق دهد.

یکی از نکات کلیدی برای بررسی شاخص مدیران خرید PMI این است که ابتدا بررسی کنید که آیا کشور مد نظر تولید محور است یا خدمات محور؟ فرض کنید که یک کشور تولید محور است و اقتصاد آن بر این اساس می‌گردد. حال اگر نرخ شاخص مدیران خرید در بخش تولید خوب گزارش شود، نباید انتظار داشت که ارزش ارز آن کشور به صورت محسوس تغییر کند زیرا ذات آن کشور بر اساس تولید است. حال اگر نرخ شاخص PMI در بخش خدمات مناسب گزارش شود باید منتظر افزایش ارزش ارز کشور به صورت چشمگیری نسبت به سایر ارزها باشیم.

در این مقاله از تیم تولید محتوای همیار فارکس، به بررسی دقیق شاخص PMI، انواع آن، کاربردها و تأثیرگذاری بر بازارهای طلا و دلار آمریکا خواهیم پرداخت.

شاخص مدیران خرید PMI چیست؟

شاخص مدیران خرید (Purchasing Managers’ Index یا PMI) یک شاخص ترکیبی است که بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در صنایع مختلف محاسبه می‌شود. اگر بخواهیم به طور دقیق‌تر بیان کنیم باید بگوییم: شاخص PMI بر اساس پاسخ‌های مدیران خرید به پرسش‌هایی در مورد تولید، سفارش‌های جدید، موجودی‌ها، قیمت‌ها، زمان تحویل و شاخص‌های اشتغال محاسبه می‌شود.

شاخص PMI یک شاخص پیشرو است. این بدان معناست که تغییرات در شاخص PMI معمولاً قبل از تغییرات در سایر شاخص‌های اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی رخ می‌دهد.

اگر مقدار شاخص PMI بالای 50 باشد، نشان‌دهنده رشد فعالیت‌های اقتصادی و اگر زیر 50 باشد، حاکی از انقباض فعالیت‌ها است. عددی برابر با 50 نشان‌دهنده ثبات در فعالیت‌های اقتصادی است.

انواع شاخص های PMI

در این بخش، انواع شاخص PMI را با جزئیات بیشتری بررسی خواهیم کرد.

1. شاخص PMI تولید (Manufacturing PMI)

شاخص PMI تولید (Manufacturing PMI) به بررسی وضعیت بخش تولید در یک اقتصاد می‌پردازد. این بخش از اقتصاد نقش بسیار مهمی در ایجاد اشتغال و رشد اقتصادی دارد. این شاخص بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در صنایع مختلف تولیدی مانند خودروسازی، مواد شیمیایی، فلزات و… محاسبه می‌شود. شاخص PMI تولید به ما اطلاعاتی در مورد روند تولید، سفارش‌های جدید، موجودی‌ها، اشتغال و زمان تحویل سفارش‌های می‌دهد.

شاخص PMI تولید به ما نشان می‌دهد که آیا تولیدکنندگان در حال افزایش یا کاهش تولید خود هستند، آیا سفارش‌های جدید در حال افزایش یا کاهش است و آیا آن‌ها انتظار دارند که فعالیت‌هایشان در ماه‌های آینده بهبود یابد یا خیر.

بهتر است بدانید یک شاخص دیگر با نام شاخص نهایی خرید مدیران کارخانه‌ها Flash Manufacturing PMI نیز وجود دارد؛ که چون اطلاعات مربوط به این شاخص زودتر منتشر می‌شود از اهمیت بالاتری نسبت به Manufacturing PMI دارد.

تأثیر شاخص PMI تولید (Manufacturing PMI): اگر شاخص PMI تولید یک کشور بالاتر از 50 باشد، نشان می‌دهد که فعالیت‌های تولیدی در آن کشور در حال گسترش است و اقتصاد در حال رشد است و برعکس.

2. شاخص PMI خدمات (Services PMI)

شاخص PMI خدمات (Services PMI) به بررسی وضعیت بخش خدمات در یک اقتصاد می‌پردازد. این شاخص بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در صنایع مختلف خدماتی مانند خرده فروشی، گردشگری، حمل و نقل و… محاسبه می‌شود. شاخص PMI خدمات به ما اطلاعاتی در مورد میزان جدید کسب‌وکار، اشتغال، حجم تولید و هزینه‌های کسب‌وکار می‌دهد.

به عبارتی شاخص PMI خدمات به ما نشان می‌دهد که آیا فعالیت‌های بخش خدمات در حال افزایش یا کاهش است و آیا کسب‌وکارها انتظار دارند که تقاضا برای خدماتشان افزایش یابد یا خیر.

تأثیر شاخص PMI خدمات (Services PMI): افزایش شاخص PMI خدمات نشان‌دهنده رشد در بخش خدمات و بهبود شرایط اقتصادی است. امر این می‌تواند به معنای افزایش تقاضا برای خدمات، افزایش اشتغال در این بخش و بهبود درآمدهای کسب‌وکارهای خدماتی باشد.

3. شاخص قدرت خرید شرکت‌های خدماتی Flash Services PMI

شاخص PMI خدمات Flash نسخه اولیه‌ای از شاخص PMI خدمات است که معمولاً چند روز قبل از انتشار نسخه نهایی منتشر می‌شود. این شاخص بر اساس داده‌های جمع‌آوری شده در نیمه اول ماه محاسبه می‌شود و به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران اقتصادی یک دید اولیه از وضعیت بخش خدمات می‌دهد.

شاخص قدرت خرید شرکت‌های خدماتی Flash Services PMI در واقع همان اطلاعات شاخص Services PMI را بررسی می‌کند با این تفاوت که زودتر منتشر می‌شود به همین دلیل اهمیت بالاتری نسبت به شاخص Services PMI دارد.

به اطلاعات تصویر زیر دقت کنید:

در سایت فارکس فکتوری توضیح داده شده است که دو نوع گزارش برای «شاخص قدرت خرید شرکت‌های خدماتی» منتشر می‌شود. Flash و Final و چون اطلاعات مربوط به شاخص Flash Services PMI زودتر منتشر می‌شود از اهمیت بالاتری برخوردار است.

4. شاخص PMI ساخت و ساز (Construction PMI)

شاخص PMI ساخت و ساز (Construction PMI) به بررسی وضعیت بخش ساخت و ساز در یک اقتصاد می‌پردازد. این شاخص بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در صنایع مختلف ساختمانی مانند ساختمان‌سازی، عمران و… محاسبه می‌شود. شاخص PMI ساخت و ساز به ما اطلاعاتی در مورد شروع پروژه‌های جدید، حجم کارهای انجام شده، اشتغال و خرید مواد اولیه می‌دهد.

تأثیر شاخص PMI ساخت و ساز (Construction PMI): کاهش شاخص PMI ساخت و ساز نشان‌دهنده کاهش فعالیت‌های ساختمانی و احتمالاً رکود در این بخش است. این امر می‌تواند به معنای کاهش سرمایه‌گذاری در بخش مسکن و زیرساخت‌ها باشد.

5. شاخص PMI ترکیبی (Composite PMI)

این شاخص ترکیبی از شاخص‌های PMI تولید و خدمات است و به عنوان یک شاخص کلی از وضعیت اقتصاد استفاده می‌شود. شاخص PMI ترکیبی به ما تصویری کلی از وضعیت اقتصاد و روندهای کلی آن می‌دهد.

زمان و منبع انتشار شاخص PMI

شاخص PMI معمولاً هر ماه یک بار توسط مؤسسات مختلفی مانند مؤسسه مدیریت تأمین (ISM) در ایالات متحده و شرکت IHS Markit در سطح جهانی منتشر می‌شود.

توصیه همیار فارکس در رابطه با پیدا کردن زمان و منبع انتشار شاخص های اقتصادی:

برای آنکه به طور دقیق زمان انتشار هر شاخص اقتصادی (در اینجا شاخص های PMI) را متوجه شوید. در سایت‌های خبری فارکس به دنبال عبارت‌هایی مانند «Frequency» که نشان دهنده زمان انتشار است بگردید.

برای مثال طبق تصویر، زمان دقیق انتشار شاخص Flash Manufacturing PMI حدود «3 هفته پس از ماه جاری» است. همچنین در بخش «Next Release» به معنای «زمان انتشار بعدی» تاریخ انتشار نرخ بعدی شاخص Flash Manufacturing PMI آورده شده است.

همین‌طور برای شاخص ISM Manufacturing PMI زمان انتشار آن به صورت «ماهانه و اولین روز کار بعد از پایان هر ماه است».

برای پیدا کردن منبع انتشار شاخص PMI و هر شاخص اقتصادی دیگری کافی است به بخش “Source” مطابق با تصویر زیر در سایت فارکس فکتوری یا سایر سایت‌های خبری مراجعه کنید.

کاربرد شاخص های PMI

به طور کلی، شاخص PMI ابزاری بسیار مفید برای تحلیلگران، سرمایه‌گذاران، سیاست‌گذاران و مدیران کسب‌وکار است. با استفاده از این شاخص می‌توان به اطلاعات ارزشمندی در مورد وضعیت فعلی و روندهای آتی اقتصاد دست یافت و تصمیمات بهتری گرفت.

شاخص مدیران خرید (PMI) به عنوان یک شاخص پیشرو، اطلاعات ارزشمندی را در مورد وضعیت فعلی و روندهای آتی اقتصاد ارائه می‌دهد. این شاخص در تصمیم‌گیری‌های مختلف اقتصادی، مالی و سرمایه‌گذاری نقش بسیار مهمی ایفا می‌کند. در ادامه مقاله «شاخص مدیران خرید PMI چیست؟ و تأثیر بر طلا و دلار» به بررسی مفصل کاربردهای شاخص PMI خواهیم پرداخت:

1. پیش‌بینی رشد اقتصادی:

شاخص PMI به عنوان یک شاخص پیشرو، می‌تواند جهت حرکت اقتصاد را پیش از انتشار سایر شاخص‌های اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP) نشان دهد. افزایش شاخص PMI معمولاً نشان‌دهنده رشد اقتصادی و کاهش آن نشان‌دهنده احتمال رکود است.

مثال: اگر شاخص PMI تولید در چند ماه متوالی به طور مداوم افزایش یابد، می‌تواند نشان‌دهنده افزایش تولید، افزایش تقاضا و در نتیجه رشد اقتصادی باشد.

2. ارزیابی اثربخشی سیاست‌های پولی:

بانک‌های مرکزی از شاخص PMI برای ارزیابی اثربخشی تغییرات نرخ بهره بر فعالیت‌های اقتصادی استفاده می‌کنند. اگر شاخص PMI نشان‌دهنده افزایش تورم و رشد بیش از حد اقتصاد باشد، بانک مرکزی ممکن است برای کنترل تورم اقدام به افزایش نرخ بهره کند.

مثال: اگر پس از کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی، شاخص PMI به طور قابل توجهی افزایش یابد، نشان‌دهنده تأثیرگذاری این سیاست بر رشد اقتصادی است.

رابطه شاخص PMI با طلا

رشد PMI و کاهش تقاضا برای طلا: زمانی که شاخص PMI افزایش می‌یابد، نشان‌دهنده رشد اقتصادی و بهبود شرایط کسب‌وکار است. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پر ریسک مانند سهام دارند و به همین دلیل، تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا کاهش می‌یابد.

کاهش PMI و افزایش تقاضا برای طلا: برعکس، کاهش شاخص PMI نشان‌دهنده کند شدن رشد اقتصادی یا حتی رکود است. در این شرایط، سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به سمت دارایی‌های امن مانند طلا گرایش پیدا می‌کنند و در نتیجه، تقاضا برای طلا افزایش می‌یابد.

رابطه شاخص PMI با دلار

رشد PMI و تقویت دلار: افزایش شاخص PMI معمولاً با تقویت ارزش دلار همراه است؛ زیرا رشد اقتصادی و بهبود شرایط کسب‌وکار باعث افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری در اقتصاد آن کشور و افزایش تقاضا برای ارز آن می‌شود.

کاهش PMI و تضعیف دلار: کاهش شاخص PMI می‌تواند باعث کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری در اقتصاد آن کشور و در نتیجه، تضعیف ارزش دلار شود.

ما در کانال سیگنال فارکس به صورت کامل با شاخص PMI معاملات خود را انجام میدهیم.

جمع بندی

شاخص مدیران خرید (PMI) به‌عنوان یک شاخص پیشرو در اقتصاد، به ما تصویری روشن از وضعیت فعلی و آینده اقتصاد ارائه می‌دهد. با بررسی دقیق این شاخص، می‌توان به درک بهتری از روندهای اقتصادی، تغییرات در تقاضا و تولید و همچنین تأثیر این تغییرات بر بازارهای مختلف از جمله بازار طلا و دلار دست یافت.

همان‌طور که در این مقاله بررسی شد، تغییرات در شاخص PMI می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی، به ویژه بازارهای طلا و دلار داشته باشد. افزایش شاخص PMI معمولاً نشان‌دهنده رشد اقتصادی و افزایش تقاضا برای دارایی‌های پر ریسک مانند سهام است و در نتیجه می‌تواند منجر به کاهش قیمت طلا و تقویت ارزش دلار شود. برعکس، کاهش شاخص PMI می‌تواند نشان‌دهنده کند شدن رشد اقتصادی و افزایش ریسک سرمایه‌گذاری باشد که در این شرایط، طلا به عنوان یک دارایی امن تقاضای بیشتری پیدا می‌کند و قیمت آن افزایش می‌یابد.

در نتیجه، شاخص PMI یک ابزار قدرتمند برای تحلیلگران بازار است که به آن‌ها کمک می‌کند تا روندهای بازار را بهتر پیش‌بینی کرده و تصمیمات سرمایه‌گذاری بهتری اتخاذ کنند. با این وجود، باید بدانید که شاخص PMI تنها یکی از عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا و دلار است و عوامل دیگری مانند سیاست‌های پولی، رویدادهای ژئوپلیتیکی و نرخ تورم نیز می‌توانند بر این بازارها تأثیرگذار باشند.